Tributació de derivats cripto a Espanya: futurs, perpetus, opcions i palanquejament

Els derivats de criptomonedes mouen més volum que el mercat spot. Només a Binance Futures i Bybit, el volum diari de contractes perpetus supera regularment els 50.000 milions de dòlars. I tanmateix, quan arriba el moment de declarar, la immensa majoria de traders de derivats es troben en terra de ningú.

Aquest article cobreix la tributació de tots els instruments derivats crypto: futurs amb venciment, contractes perpetus, opcions i productes palanquejats.

Un derivat és un instrument financer el valor del qual es deriva d'un actiu subjacent. En el cas dels derivats crypto, el trader mai arriba a posseir la criptomoneda en si. Opera sobre contractes que repliquen el moviment de preu.

Al mercat spot, compres i vens criptomonedes reals. Cada venda genera una plusvàlua o minusvàlua calculada amb el mètode FIFO.

En derivats, no hi ha compravenda de criptomonedes. El que tributa és el resultat econòmic net de cada operació.

Tipus de derivats crypto

Futurs amb venciment. Contractes amb data d'expiració definida.

Contractes perpetus. L'instrument més popular. Funcionen com futurs però sense data de venciment. Utilitzen un mecanisme de funding rate.

Opcions. Contractes que atorguen el dret de comprar (call) o vendre (put) una criptomoneda a un preu determinat.

Tokens palanquejats. Productes tokenitzats amb palanquejament incorporat.

L'AEAT classifica els resultats d'operacions amb derivats com a guanys o pèrdues patrimonials que s'integren a la base imposable de l'estalvi.

Càlcul del guany o pèrdua

Resultat = (Preu de tancament - Preu d'obertura) × Mida de la posició × Direcció

Exemple: Long en BTC amb benefici

• Obres un long d'1 BTC a 42.000 USDT amb palanquejament 10x
• Marge dipositat: 4.200 USDT
• Tanques a 44.500 USDT
• Resultat brut: +2.500 USDT
• Comissions: ~34,60 USDT
• Guany net: 2.465,40 USDT

El palanquejament no canvia la tributació

El palanquejament és irrellevant a efectes fiscals. El que tributa és el resultat econòmic real.

Conversió a euros

Tots els resultats s'han de convertir a euros amb el tipus de canvi del dia en què es tanca la posició.

Els contractes perpetus utilitzen un mecanisme de funding rate. Cada 8 hores es produeix un pagament entre traders.

L'enfocament més pràctic: integrar el funding en el resultat net de cada posició tancada.

Liquidació total

Quan es produeix una liquidació total, perds la totalitat del marge dipositat. És una pèrdua patrimonial compensable amb guanys del mateix exercici o dels 4 exercicis següents.

Liquidació vs. tancament voluntari

A efectes fiscals, no hi ha diferència entre una liquidació forçosa i un tancament voluntari amb pèrdua.

Comprador d'opcions

Si l'opció venç sense valor: La prima pagada es registra com a pèrdua patrimonial.

Si l'opció s'exerceix: La prima s'incorpora al cost d'adquisició de la posició resultant.

Si vens l'opció abans de venciment: La diferència genera un guany o pèrdua patrimonial.

Venedor d'opcions

Si l'opció venç sense valor: La prima cobrada és un guany patrimonial.

A diferència dels futurs, sí són tokens que posseeixes. S'aplica FIFO i s'inclouen al Model 714.

Pas 1: Obtingues l'historial complet

Descarrega l'historial d'operacions. Les guies per a Binance i Bybit t'ajudaran.

Pas 2: Consolida i classifica

Agrupa totes les operacions tancades. Per a cadascuna, calcula el resultat net en euros. Aquest procés de classificació és on la majoria d'errors es produeixen.

Pas 3: Integra a la declaració

Els resultats es declaren com a guanys i pèrdues patrimonials a la base de l'estalvi. Les pèrdues es compensen amb els guanys.

Pas 4: No oblidis el Model 721

Si operes derivats en exchanges fora d'Espanya i el saldo supera els 50.000 €, has de presentar el Model 721.

Confondre PnL realitzat amb PnL no realitzat. Només tributen les posicions tancades.

No declarar perquè "no he tret euros". El fet imposable es produeix al tancar la posició.

Ignorar el funding rate. Pot representar un percentatge significatiu del resultat.

No convertir correctament a euros.

Tractar els derivats com operacions spot. Aplicar FIFO a futurs és un error conceptual.

No incloure les liquidacions com a pèrdues.

S'aplica la regla antiaplicació (2 mesos) als derivats?

En derivats no hi ha transmissió d'un actiu subjacent, per la qual cosa no s'aplica la regla dels 2 mesos. Pots tancar un long de BTC amb pèrdua i obrir-ne un altre immediatament.

Puc compensar pèrdues de derivats amb guanys spot?

Sí. S'integren al mateix compartiment de la base de l'estalvi.

Com tributa una posició que creua exercicis fiscals?

Només tributa quan es tanca. El resultat es declara a l'exercici del tancament.

La directiva DAC8 inclourà les operacions amb derivats dins del reporting obligatori. Preparar-se ara amb documentació ordenada és la millor inversió.

A Cleriontax entenem la complexitat dels derivats perquè treballem amb traders que operen diàriament.

Extracció i neteja professional d'historials d'operacions.

Càlcul precís del PnL realitzat incloent funding rates i comissions.

Conversió a euros amb tipus de canvi del dia de tancament.

Assessorament sobre compensació de pèrdues i optimització fiscal.

Sol·licita el teu informe fiscal de derivats →

Descàrrec de responsabilitat: Aquest article té finalitat informativa i educativa exclusivament. Els derivats de criptomonedes són instruments d'alt risc. Consulta sempre amb un assessor fiscal professional.

Última actualització: Març 2026

Publicat per: Equip Cleriontax — Experts en Fiscalitat de Criptomonedes i Anàlisi de Dades